解密万亿新增融资 四大利好助股指创新高
四大利好助股指创新高 资金再现暗中大倒腾四大利好助股指创新高资金再现暗中大倒腾近期深市各大指数可谓风光明媚，各大指数均牛气冲天向上喷发，只有沪市没创近期反弹高点。而今日在四大利好齐聚下，前期风格开始变动，创业板指开始盘中大跳水，而沪市却一枝独秀式向上反弹创新高，资金暗中大倒腾非常明显。力促大盘持续并再创新高的四大利好分别为：1，五月份的第一批新股申购资金开始解冻，巨资驰援力促大盘再创新高；2，借“基”入市热情高涨基民人数达2.2亿，场外资金持续入场力促大盘反弹；3，发改委5月18日以来共批复超逾4500亿元基建项目，未来还将有一系列稳增长工程包陆续落地，利好主板蓝筹股；4，总理李克强远赴巴西，再次强力推国际装备制造业合作，铁路基建等一带一路再迎催化剂，力促股指新高。在这四大因素与主板具有估值优势下，场内资金再次流向了沪市，创业板类个股出现了水泻，因此对前期涨幅巨大、机构调仓、业绩暗淡与主力出逃类个股，我们应赶紧调仓出局。所谓三十年河东三十年河西，周四小盘题材股近400股涨停接近疯狂后，周五市场风格便再转向了沪市蓝筹。因此我们也应顺市场的剧变，适当调仓换股至主板类具有政策利好类蓝筹股了，如以下三大主线。1，第十一届中国核能国际大会在北京正式召开。最近核电利好不断，由于目前市场风格在中小创，核电涨幅并不大，在中小创稍停歇，核电有望作为一带一路龙头主题来接力。2，李克强巴西里约站台：里约已订604辆地铁和列车。总理在拉美为中国装备拼力站台，强力推销，加上实际签订大订单范围广、规模较大，高铁、核电等一带一路概念有望升温。3，国泰君安预披露更新，成5年来A股最大IPO。。注册制稳步推进、深港通将宣布通过，融资业务持续火爆，信贷资产证券化规模扩大，加上大型券商将上市有望发布各种利好预期，券商望成为市场新风口。没有只涨不跌的市场，创业家类题材股经过大幅暴涨后，来一次洗盘也十分政策。不过在牛市大格局不变下，题材的洗盘恰好给予了权重类个股表现的机会。因此，当前我们除对涨幅过大的个股进行获利了结外，对上面三大主线且还未大涨的抗跌股票，可大胆的逢低进行布局。(广州万隆（微博))盘面浮现三大重磅异象 或藏市场风格新变局周五大盘跳空一举突破前期高点4572点，跳空站上了4600点，彻底把"五穷"魔咒抛向九霄云外。不过就在沪指跳空强势创新高之际，盘面却浮现出了三大重磅异象，这或暗藏了近期市场风格转换的新变局，投资者当前务必注意小盘题材分化杀跌风险。第一大异象自然是大盘飙升，而创业板指大幅巨震。说明了在创业板指市梦率下，更多资金流向了沪市低估值权重股，这直接导致了中小盘个股剧烈大分化，不少题材股开始盘中大幅"水泻"了。从而导致近期涨幅巨大、业绩暗淡类个股纷纷盘中跳水杀跌，如中文在线、光环新网等强势股大幅暴跌7%以上，易事特、科大智胜巨阴包阳等；此外，北信源的高位破位，也直接拖累了市盈率高企、业绩透支类个股的暴跌，如金亚科技、中元华电的暴跌破位，同有科技、荣科科技乌云盖顶等，可见主力调仓出逃异常凶悍。因此对涨幅过大、筹码松动、技术破位、逆势下跌与主力出逃个股，应立即获利调仓。其次，创业板盘中大幅巨震，一度暴跌87点，然后又在市值大哥乐视网涨停、东方财富飙涨引领翻红。此异象虽然能令创业板继续红盘，但在高位放出历史巨量，且不少小市值个股大幅杀跌，或暗示着近期疯狂的小盘股将告一段落了。最后，五月份的第一批发行的20只新股中的12只，今日超过2万亿的解冻资金回归。这直接令大盘量能剧烈飙升，仅开盘一小时两市总量能便达8500多亿，而午盘则更是高达1.23万亿之巨。所谓天量之后有天价，这第三异象或预示着大盘新一轮反弹行情或到来。而在大盘新一轮行情到来，小盘股大幅分化、蓝筹股再起风暴下，我们应尽快调仓前期涨幅巨大的题材股，同时对低估值、政策利好与业绩大增类个股进行积极调仓布局，方能在当前指数失真行情中跑赢大盘，实现牛市超额收益，如以下四大类蓝筹品种。1，具有主力资金深度介入、且有国家战略级别的品种，如一带一路的王者归来，核能概念也开始翩翩起舞等；2，大盘大量大蓝筹，那些处于业绩拐点，且估值仍低廉的蓝筹品种我们也大胆买入并持有，如券商板块的跃跃欲试；3，业绩符合高成长，且主力积极运作的中小市值个股，此类股往往能长期走牛，我们不应一时调整错杀；4，具有改革、低估值且没有大幅拉升的蓝筹股，此类股爆发往往极为强势，如国资改革整合类个股。（广州万隆 ）解密万亿新增融资 中小板及创业板吸引力提升根据沪深交易所最新发布的数据，两市融资余额于5月20日首度突破2万亿元。两市融资余额于去年12月中旬首度突破万亿元，仅在100个交易日后，已实现倍增。而在新增的万亿融资中，资金流向已出现变化，中小板及创业板对融资资金的吸引力明显提升。资金在流入杠杆率未提升去年12月19日，两市融资余额首次突破万亿元。去年12月份，两市日均融资资金净流入120亿元，总规模与增速在当时被视为奇观。而在本周，两市融资余额轻松实现倍增，万亿新增杠杆资金流入A股市场。去年12月19日以来的100个交易日中，尽管经历了春节因素、大盘调整、两融监管趋紧等各种外部因素的影响，两市融资日均净流入维持在百亿元之上。4月至今，两市融资日均净流入更是达145亿元。两融规模从去年7月以来，呈现加速扩张。去年7月初，大盘在2000点徘徊时，两市融资余额稳定在4000亿元左右，之后用了102个交易日实现倍增至8000亿元。去年下半年，两市日均融资资金净流入50.67亿元，仅为目前水平的三分之一。融资余额过去5个月间的倍增主要来自存量投资者加大融资规模。数据显示，目前A股市场有融资投资者360万人，而融资余额首破万亿时这一数字为291万人，净增69万人，增幅仅为19%，明显低于融资余额增幅。与此同时，人均融资余额从去年年末的34.3万元增长至目前的55万元。不过，存量投资者加大投入并不意味着杠杆倍数的增长。数据显示，近期市场平均维持担保比例在260%左右，较去年12月末不降反升。券商信用交易部门人士表示，这主要是由于今年以来行情继续保持强势，投资者手中的担保品市值增长，同时进一步将自有资金投入证券账户，这些都为投资者在保持杠杆率稳定的基础上增加融资提供了基础。数据显示，去年12月以来保证金增速与融资增速基本保持一致。去年12月中旬市场保证金日均余额12085亿元，上周在打新资金流出的干扰下仍实现日均24771亿元，净增1.2万亿元。资金偏好出现微妙变化在融资流入速度不断提升的同时，新增万亿融资资金的分布与去年下半年有所不同。去年12月19日以来，深市融资余额增幅为109%，沪市融资余额增幅为96%，深市略高于沪市，而中小板及创业板期内融资余额增幅则达128%，明显高于主板。在个股层面，中国平安、中信证券等大盘蓝筹受益于其大市值和更加宽松的两融风控参数，在吸纳融资资金总量上依然名列前茅。中国平安在万亿元新增融资中分得280亿元，居两融标的首位。但值得注意的是，创业板融资余额最高的乐视网，其流通市值仅为中国平安的5%，但融资余额为中国平安的13%，期内融资净流入规模为中国平安的19%。在去年12月以来融资余额增幅最大的个股中，有6只流通市值在10亿元以下。其中创业板个股掌趣科技吸纳40亿元融资资金，融资余额增幅达2142%，排名第一。同时，截至5月20日，两市有8只个股融资余额占流通市值比超过20%，其中半数为创业板及中小板个股。不过，随着市场不断上涨，中信、国泰君安、华泰等主流券商近期已对部分高估值两融标的采取收紧折算率、保证金比例等措施，引导投资者降低对此类个股的杠杆倍数。未来两融增速或放缓自去年下半年以来，不断有券商分析人士对融资余额上限做出测算，但多个瓶颈关口均被轻松突破。这很大程度上有赖于券商在牛市行情中盈利出现爆发式增长，得以做大资本金提升杠杆基数。同时，行情火爆使得券商再融资计划得以顺利推行，资金压力得到动态缓解，造成了融资余额瓶颈不断被突破的现象。国泰君安认为，如果按照当前券商净资本规模测算，两融理论上限约为3万亿元，因此目前规模硬约束尚不明显，预计两融规模仍将随着行情趋势缓慢上升，短期内难以见到绝对额的降低。瑞银证券分析师崔晓雁表示，券商两融业务需扣减净资本并计提风险资本准备。根据监管规定测算，证券业2014年末净资产、净资本可支撑超过4万亿元的两融增量。目前阶段净资本尚不构成两融发展的制约。但部分中小券商已出现无钱可融的现象，显示券商资产负债表扩张速度仍是制约两融增速的关键。2015年以来东方证券、东兴证券等先后完成IPO，中信、光大等发布了H股融资计划，国信公告拟再融资，证券行业资本实力正通过股权融资得到快速提升。业内人士预计本轮密集的股权融资完成后，证券行业净资产将提升至10500亿元以上，净资本或可达到8000亿元左右，届时可进一步支撑包括融资融券在内的创新业务发展。崔晓雁认为，过去几个月中融资余额月均环比20%以上的增速将难以持续。随着融资融券余额基数的提升，以及券商更为谨慎地发展融资融券业务，未来融资融券余额的增速很可能放缓。预计2015年末证券行业融资融券余额将达到2.5万亿元，2016年末达到3万亿元。
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